מס רווחי הון בישראל: המדריך המלא למשקיע (ולמה זה פחות נורא ממה שחשבתם)

 בישראל משלמים 25% מס על רווח הון ריאלי ממכירת ניירות ערך. המילה החשובה היא "ריאלי": המס מחושב רק על הרווח שמעבר לאינפלציה,כלומר, מסתכלים על ההשקעה שלנו כאילו היא ממשיכה לגדול בהתאם לעליית מדד המחירים לצרכן וכך ברגע המכירה הסכום שהשקעתי מותאם לערכו היחסי ולכן הרווח הנומינלי (מספרי) קטן יותר.

דוגמה מהירה. קניתם קרן סל ב-100,000 ש"ח ומכרתם אחרי עשור ב-200,000 ש"ח. אם המדד עלה בתקופה הזו ב-28%, עלות הקנייה שלכם "משוערכת" ל-128,000 ש"ח, והמס יחול רק על 72,000 ש"ח ולכן תשלמו כ-18,000 ש"ח ולא 25,000. שיעור המס האפקטיבי מהרווח הנומינלי: 18% בלבד. אפשר לחשב את המקרה שלכם במחשבון מס רווחי הון.

מתי משלמים? מס רווחי הון משולם רק באירוע מס שזה בעיקר מכירה ברווח, וגם קבלת דיבידנד או ריבית. כל עוד לא מכרתם - לא שילמתם. מכאן נובע אחד היתרונות הגדולים של השקעה פסיבית לטווח ארוך שהוא דחיית המס. כסף שהיה אמור ללכת למס ממשיך לעבוד ולייצר ריבית דריבית עוד שנים רבות.

בבית השקעות ישראלי המס מנוכה במקור אוטומטית במכירה. נוח, אפס בירוקרטיה. לעומת זאת בברוקר זר (אינטראקטיב, קולמקס וכו') אין ניכוי במקור מה שאומר שאתם מדווחים ומשלמים בעצמכם. באינטראקטיב ישראל ניכוי המס במקור מובא כאופציה למי שמעוניין בה. להשוואת בתי השקעות.

קיזוז הפסדים - הכלי שרוב המתחילים מפספסים

מכרתם נייר בהפסד? ההפסד הזה שווה כסף! הוא מתקזז מול רווחים באותה שנה (וגם מול מס על דיבידנדים וריבית). משקיעים מנוסים עושים לקראת סוף שנה קציר הפסדים, כלומר, מוכרים פוזיציות מופסדות כדי לקזז רווחים שמומשו. 

קיימים כמה פטורים ומקלטים חוקיים, הראשונה היא קרן השתלמות שזהו הפטור הגדול של המשקיע הישראלי שבו הרווחים פטורים לחלוטין ממס (עד תקרת ההפקדה) אחרי 6 שנות ותק. הקדשנו לה מדריך מלא - שווה לקרוא. יש לנו את קופת הגמל בחלק מהמקרים, באופן כללי קופת גמל היא חייבת במס ונזילה תמיד אבל משיכה כקצבה אחרי גיל 60 פטורה ממס רווחי הון. וכמובן הפנסיה שבה הפקדות עד התקרה נהנות מהטבות מס משמעותיות.

קרנות איריות 

דיבידנד ממניה אמריקאית מנוכה במקור 25% מס רווחי הון ברגע שמקבלים אותו. קרן אירית צוברת, לעומת זאת, משלמת רק 15% מס על הדיבידנדים ברגע קבלת הדיבידנד ומשקיעה אותם חזרה במדד ואת המס הישראלי תשלמו רק במכירה, וכך יוצא שלאורך זמן החלק שלא משלמים עליו מס מרוויח עוד כסף עם ריבית דריבית ולכן זאת דרך טובה למקסם רווחים אבל מנגד אם נפדה מוקדם מידי אנחנו נשלם פעמיים מס רווחי הון ולכן נפסיד מהסדר המס. זה בדיוק היתרון והחיסרון שמוסברים במאמר על קרנות איריות. 

שורה תחתונה

המס הוא על הרווח הריאלי בלבד, ורק במימוש. טווח ארוך + מעט פעולות = פחות אירועי מס = יותר ריבית דריבית. נצלו את המעטפות הפטורות לפני חשבון ממוסה. 

האמור אינו ייעוץ מס ואינו תחליף לייעוץ אישי אצל יועץ מס או רואה חשבון.