השקעה כהלכה
רקע הלכתי לשאלות שהמשקיע שומר התורה והמצוות פוגש: היתר עיסקא, מניות של חברות הפתוחות בשבת, חמץ בפסח, מעשר מרווחים, מסלולי הלכה בפנסיה ומאגר הקרנות הכשרות.
לימוד, לא פסק. כל מאמר מציג את השאלה, את המקורות ואת שיטות הפוסקים, עם הפניה מדויקת בהערות השוליים. ההכרעה למעשה היא של מורה ההוראה, ולכן בסוף רוב המאמרים יש רשימה מסודרת של שאלות להציג לרב.
המאמרים במדור
סיכום הסוגיות הכללי
השקעה בשוק ההון נוגעת בארבע סוגיות הלכתיות עיקריות: איסור ריבית, לפני עיוור לא תתן מכשול, הנאה ממעשה שבת וחמץ בפסח. המאמר מציג בקצרה את המקורות לכל סוגיה, והוא נקודת הפתיחה לשאר המאמרים במדור.
מה כתוב בהיתר העיסקא שתלוי בסניף הבנק
היתר עיסקא הוא השטר שבזכותו בנקים בישראל פועלים עם ריבית: הוא הופך את ההלוואה ל"פלגא מלוה ופלגא פקדון", חצי הלוואה וחצי השקעה שהבנק עוסק בה. המאמר מסביר מה כתוב בהיתר שתלוי בסניף, ומציג את מחלוקת הפוסקים אם בנק שהוא חברה בע"מ צריך היתר עסקא בכלל.
כסף בבנק, עבודה בלי חשבונית והשגת גבול
שלוש שאלות הלכתיות שנתקלים בהן כמעט כל שבוע: האם כסף בבנק הוא פיקדון או הלוואה, האם תשלום בלי חשבונית הוא רק עבירה על החוק או גם שאלה הלכתית, ומה הדין כשנפתחת בסמוך חנות מתחרה זולה יותר. המאמר מציג את המקורות ואת טעמי השיטות, לא הכרעה למעשה.
האם לחברה בע"מ יש מעמד של ישות בהלכה
מי שקונה מדד מחזיק גם בחברות שפתוחות בשבת, מוכרות בשר בחלב ומחזיקות חמץ בפסח. האם בעל המניות נחשב בעלים של מעשי החברה? הכול תלוי בשאלה אם לחברה בע"מ יש מעמד של ישות בהלכה, והמאמר מציג את שיטות הפוסקים בה, מבעל המנחת יצחק ועד הגאון רבי אשר וייס.
כסף בהלכה: שטר, הצמדה והלוואה בדולרים
שתי שאלות מעשיות על כסף בהלכה: האם שטר של בנק ישראל נחשב "כסף" לעניין מצווה כמו פדיון הבן, ומה דין הלוואה שהאינפלציה שחקה, כלומר האם מותר לבקש הצמדה והאם מותר ללוות דולרים ולהחזיר דולרים. המאמר מציג את המקורות ואת הנימוקים, וההכרעה למעשה היא של מורה ההוראה.
היתר עיסקא, אג"ח והצמדה למדד: שאלות נפוצות
אג"ח של ממשלה זרה או של חברה זרה היא הלוואה לגוי, ולכן השאלה בה קלה יותר. אג"ח של מדינת ישראל שנויה במחלוקת: הגר"מ פיינשטיין ובעל הר צבי מתירים, והמחמירים מצריכים היתר עסקא. המאמר דן גם בדין אג"ח בשנת השמיטה ובהלוואה צמודה למדד לקרוב משפחה.
קוביא, מינוף, מכירה בחסר ומידע פנים בהלכה
שלוש שאלות הלכתיות במסחר במניות: האם קניית מניה בציפייה שתעלה דומה למשחק בקוביא, האם מותר ללוות כדי להשקיע או למכור בחסר (שורט), ומה דינו של מי שמרוויח ממידע שאין לאחרים. המאמר מציג את שיטת הרמב"ם המחמירה לצד שיטות החולקים.
קרן סל, "מדד כשר" ומדד אמריקאי מול ישראלי
מי שמחזיק קרן סל אינו רשום כבעל מניות באף אחת מהחברות: הקרן מחזיקה אותן עבורו. המאמר דן בשאלה אם השכבה הזו מרחיקה את המשקיע מחברות שעובדות בשבת או מחזיקות חמץ, אם יש "מדד כשר", ומה עדיף לשומר מצוות: מדד אמריקאי או מדד בתל אביב.
מעשר מרווחי הון, הוראת קבע וגמ"ח
מעשר כספים חל גם על רווחים מהשקעות, אבל אצל משקיע החשבון מסתבך: תיק שעולה ויורד, קרן שאינה מחלקת דיבידנד, קרן השתלמות והפקדות מעסיק. המאמר דן מתי מפרישים (כשהתיק עולה או רק כשמוכרים), מה דין הפנסיה וקרן ההשתלמות, האם אפשר לקבוע הוראת קבע למעשר, ואיך להתייחס לכסף בגמ"ח.
מסלול הלכה: מי מעיד על כשרותו, כמה הוא עולה והאם חובה
מסלול הלכה הוא מסלול השקעה בקרן הפנסיה שגוף כשרות חיצוני בודק ומאשר. כיוון שבקרן פנסיה חדשה הכסף שייך לעמיתים, שאלות של שבת, חמץ וריבית מגיעות אל העמית עצמו. המאמר עונה מי מעיד על כשרות המסלול, האם הוא יקר יותר, והאם חובה לבחור בו.
מניות, בל יראה ושבת: שאלות נפוצות
חמץ של ישראל חייב ביעור לפני פסח ואסור בהנאה אחריו, ולכן השאלה של מי החמץ בחברות המזון שבתיק קובעת מה עושים. בעל המנחת יצחק מורה למכור את המניות לנכרי לפני פסח, והגאון רבי משה שטרנבוך ממליץ לכלול אותן בשטר מכירת החמץ. המאמר דן גם במניה של חברה הפתוחה בשבת ושל חברה המוכרת מאכלות אסורים.
ביטקוין, חוזים עתידיים ורווח מהתייקרות בהלכה
רוב המדדים, כמו דאו ג'ונס, ראסל 2000 ותל אביב 35, הם סלי מניות ואינם מעוררים שאלה הלכתית חדשה. השאלות החדשות עולות בביטקוין, מטבע שאין מאחוריו שום גורם, ובחוזה עתידי על סחורה שעדיין אינה בעולם. המאמר דן אם ביטקוין הוא כסף או סחורה, אם מותר להשקיע בקריפטו ומה דין רווח מהתייקרות.
ביטוח חיים, הלוואה מקרן ההשתלמות וירושה בהלכה
הגר"מ פיינשטיין השיב באגרות משה שביטוח חיים אינו סותר את מידת הביטחון, ואף עודד לקנותו. המאמר דן גם בהלוואה בריבית שקרן ההשתלמות נותנת לעמיתיה, ובשאלה למי הולך כסף הפנסיה והביטוח אחרי מאה ועשרים.
פקודה שבוצעה בשבת, היתר עסקא בבית ההשקעות וניכוי מס
שלוש שאלות מעשיות בחשבון מסחר: מה הדין כשפקודה שניתנה ביום חמישי בוצעה בניו יורק בשבת, האם בית ההשקעות חתום על היתר עסקא על הריבית שעוברת בחשבון, ומה עושים כשהברוקר אינו מנכה מס במקור. המאמר מציג את מחלוקת האחרונים בעסקה שהוכנה בחול ונגמרת מאליה בשבת.
פיקוח מחירים, העלאת מחיר ואונאה בהלכה
הרמב"ם פוסק שבית דין חייבים לפקח על מחירי מוצרים שיש בהם "חיי נפש" ולהגביל את הרווח לשישית, אבל בדברים שאינם הכרחיים "ישתכר כל מה שירצה". המאמר דן גם בהעלאת מחיר בשעת מחסור, ובשאלה מול מה ההלכה מודדת אונאה כשאין "מחיר אמיתי".
מי כותב כאן
המאמרים נכתבו על ידי יאיר רוזיליו, שכתב גם את המדריכים הכלליים באתר. הם נשענים על מקורות שמובאים בשמם בהערות השוליים: השולחן ערוך ונושאי כליו, שו״ת אגרות משה, מנחת יצחק, מנחת אשר ומאמרים של רבנים בכתבי עת תורניים. המחבר אינו פוסק. לצד כל מאמר הלכתי יש קישור למדריך הכלכלי שמסביר את אותו נושא מהצד הפיננסי.