הקדמה

ננסה לתמצת את כל הרעיון של השקעות מאפס. המטרה היא להשקיע בביטחון ולתת לכסף שלי לעבוד ולא לשכב בחשבון הבנק. כסף שיושב בחשבון מאבד מערכו, וכסף שיושב בבורסה יכול לעשות תשואה ולהגדיל את ההון בלי מאמץ מצד המשקיע. יש לציין שאנחנו לא מדברים פה על התעשרות מהירה או כל מיני דברים שמוכרים בכל מקום באינטרנט, אלא על הגדלת הון בצורה יחסית בטוחה ויציבה (כמובן שאנחנו לא נביאים וכל מה שאנחנו יודעים זה מה קרה פעם ומניחים שזה מה שימשיך).

למה בכלל להשקיע?

קצת מוטיבציה

 מי שהשקיע מינואר 2000 עד אפריל 2026 כל חודש 100 שקל במדד המוביל, יהיה היום עם סכום של 160,000 שקל בסוף חודש אפריל (נתונים היסטוריים אמיתיים כמובן). זה היה יכול להיות תוכנית חיסכון בשביל חתונה של הבן שלכם או עם סכום גדול יותר לעשות שיפוץ לבית. הסכום של הכסף שאותו המשקיע הוציא מהכיס הסתכם בקצת יותר מ-30,000 שקל. אם היינו משאירים את הכסף בבנק זה הסכום שהיה נשאר לנו ביד, לא חבל? הרעיון של השקעה קבועה של סכום קטן נקראת DCA והיא אסטרטגיית השקעה בפני עצמה וכאן באתר יש מחשבון שהיה מראה לכם מה היה קורה אם הייתם עושים את זה..

האויב השקט

ויותר מזה, יוקר המחיה עולה כל הזמן ומה שהיה אפשר לקנות עם אותו סכום לפני עשרים שנה היום כבר אי אפשר לקנות (זה מה שנקרא אינפלציה), מה שאומר שהכסף אפילו שווה פחות ככל שעובר הזמן!

מה זו בעצם מניה?

מכיר/ה את אפל? החברה שמוכרת אייפונים ומקבוקים והיא מותג מוביל בכל דבר שהיא נכנסת אליו? תדמיין/י שהיית יכול/ה להיות אחד הבעלים של אפל בשנותיה הראשונות ולקבל חלק מהרווחים של החברה או למכור את החלק שלך למישהו אחר שמאוד רוצה להיות הבעלים של אפל, נחמד לא? היית יכול/ה להרוויח הרבה כסף מהעסקה הזאת..

אז למרבה המזל אפשר לעשות את זה! אפשר לקנות חלק מאפל או מפייסבוק או מכמעט כל חברה גדולה ומצליחה ולהיות חלק מההצלחה. ל"חלק" הזה שקונים מהחברה קוראים מניה. החברות הגדולות נותנות לנו אפשרות לקנות חתיכה מהן ולהנות משני דברים:

1. עליית הערך של החברה: אם נמכור את החלק שלנו הלאה למישהו אחר במחיר גבוה יותר.

2. דיבידנד: להמשיך להחזיק בחלק ולהנות מהרווחים של החברה כשהיא בוחרת לחלק אותם לכל הבעלים שלה.

ומה קורה אם החברה מפסידה כסף או נסגרת? במקרה כזה כמובן שרווחים לא נקבל, והמניה שלנו כבר לא תהיה שווה כלום ונפסיד את הכסף (אבל לעולם לא נפסיד יותר ממה שהשקענו). לכן, חשוב מאוד לפזר את הכסף שלנו בכל מיני חברות.

איך מפזרים? במקום לקנות מאה מניות בודדות, אנחנו קונים מוצר שנקרא קרן סל. זה בעצם סל ענק של מניות בתמהיל מסוים, שמאפשר לנו לקנות חתיכה מהרבה חברות בבת אחת, קרן הסל נמכרת כמו מניה רגילה דרך בית ההשקעות שבו נבחר להשקיע.

מדדים – הדרך החכמה להשקיע

מדדים זה בעצם אוסף מניות שנאספו על מנת למדוד מגמות של אותה קבוצת מניות (למשל: מדד החברות הביטחוניות או הטכנולוגיות). אפשר להשקיע בקרן סל שמכילה את מניות המדד וכך להשיג תשואה של אותו המדד. אלו המדדים המרכזיים:

• מדד S&P500: מכיל את 500 החברות הגדולות שנסחרות בבורסה האמריקאית, לכל חברה במדד יש משקל יחסי לשווי החברה.

• מדד דאו ג'ונס: מכיל 30 חברות שמייצגות פחות או יותר את המשק האמריקאי בסקטורים שונים.

• מדדי תל אביב (35, 90, 125): החברות הכי גדולות בבורסה הישראלית (לפי מספר המדד בהתאמה).

השקעה במניות ספציפיות דורשת הרבה מאוד למידה וניתוח נתונים, ולכן לא מתאימה לרוב מוחלט של האנשים. בנוסף בספר “המדריך למשקיע המתחיל" מסביר ג'ון בוגל שגם אדם חכם עם הרבה ידע יתקשה לנצח את "השוק". מכאן התפתחה פילוסופיית ההשקעה הפסיבית במדדים (ובעיקר ב-S&P500). היסטורית המדד הזה עלה סביב ה-10% כל שנה בממוצע (למרות שיש שנים של עליות וירידות חדות).

קסם הריבית דריבית

עלייה של 10% היא משמעותית בגלל האפקט של ריבית דריבית. נסביר בקצרה: אם יש לי 100 שקל והרווחתי 10% בשנה הראשונה, סיימתי עם 110 שקל (רווח של 10 שקלים). אבל בשנה הבאה, אקבל 10% מ-110, שזה כבר 11 שקלים רווח, בשנה הבאה הרווח כבר יהיה עוד יותר גדול ו10 אחוז לאט לאט יהיו סכום יותר ויותר משמעותי, מוזמנים לשחק עם מחשבוני ההשקעה באתר ולראות כמה סכום קטן משפיע על התשואה הסופית, רק כשרואים את המספרים קולטים כמה זה מטורף.

ניהול סיכונים ואסטרטגיה

כאן חשוב להדגיש: כל מה שאני כותב הוא לא ייעוץ פיננסי אלא מדעתי בלבד. בשוק ההון יש סיכונים שחייבים להכיר. לאורך ההיסטוריה היו משברים שהורידו את השוק בעשרות אחוזים. לכן:

• לכסף בטווח הקצר (שנה-שנתיים): אם אנחנו צריכים את הכסף לקניית דירה בקרוב, עדיף להשקיע במוצר סולידי יותר כמו קרן כספית (שתיתן תשואה בטוחה יותר מהבנק), ולא להסתכן בנפילת השוק. הסבר על קרן כספית בסוף המאמר.

• לכסף בטווח הארוך: כסף שאנחנו לא צריכים בשנים הקרובות כדאי לשים על מדדים. גם אם יהיה משבר, יהיה לשוק מספיק זמן לתקן ולחזור לעלות.

פרקטיקה: איפה קונים, מיסים ועמלות

בשביל לקנות מניות צריך ללכת לשוק שבו מוכרים אותן - הבורסה (יש בארה"ב ובישראל). כדי לסחור בבורסה צריך לפתוח חשבון אצל ברוקר (בית השקעות). אלו האפשרויות בישראל:

1. הבנקים: האופציה היקרה ביותר, עם העמלות הכי גבוהות ומערכות מסחר פחות נוחות.

2. בתי ההשקעות הישראלים (אקסלנס, מיטב, אלטשולר, IBI): מציעים מערכת מסחר נוחה ושירות לקוחות בעברית. העלויות נמוכות יותר מהבנק, אך יש עמלות קנייה/מכירה ודמי ניהול. היתרון הגדול הוא השקעה במדדים בבורסה בתל אביב ואפשרות למסחר בשקלים בלי צורך להמיר לדולרים.

3. ברוקרים זרים (אינטראקטיב ישראל, בלינק): האופציות הזולות ביותר עם עמלות אפסיות למסחר בחו"ל, אך לרוב לא מאפשרים מסחר בבורסה הישראלית. בלינק עד 10 פעולות בחודש היא חינמית ואינטראקטיב עולה 2.5 דולר לפעולה שזה נמוך משמעותית מבתי השקעות ישראלים.

מיסוי

 בישראל משלמים 25% מס על הרווח הריאלי (בניכוי האינפלציה). בבתי ההשקעות הישראלים המס יורד באופן אוטומטי בעת המכירה. בגלל המיסוי ועמלות הקנייה/המרה, השקעה במדדים לטווח ארוך בלי לגעת בכסף משתלמת הרבה יותר ממסחר יומיומי שמייצר עמלות ואירועי מס.

להרחבה - מושגים נוספים

אני רק מזכיר את אפיקי ההשקעה שהם לא מדדים או מניות כדי שמי שרוצה יוכל לחפש עליהם מידע כאן באתר או במקומות אחרים.

• אג"ח (איגרת חוב): דרך של מדינות או חברות לקחת הלוואה מהציבור. נחשב אפיק השקעה בטוח וסולידי כי לרוב ההלוואה חוזרת, אך הריבית נמוכה יחסית.

• קרן כספית: מוצר השקעה סולידי בישראל שנועד לתת תשואה קבועה ודומה לריבית בנק ישראל שעומדת כיום על איזור 4.5 אחוזים בשנה, עם אפשרות למשוך את הכסף בהתראה קצרה. אפשר לקנות דרך הבנק.

• סחורות: אפשר לקנות דרך הבורסה חוזים לקניית סחורות מסויימות כמו זהב או נפט ותבואה.

• אופציות: בקצרה ממש - משלמים על  האופציה לקנות כמות מסויימת של מניות בתאריך פקיעה מסויים, אם המחיר של המניה יהיה גבוה יותר מהמחיר שכתוב באופציה קיבלתי הנחה ואם לא הפסדתי את הכסף ששילמתי על האופציה. מכשיר עם סיכון גבוה מאוד ולא מומלץ בדרך כלל למתחילים.